面对国内外环境深刻复杂的变化，如短期内尚无结束迹象的俄乌冲突，美国高赤字、高通胀、高利率的脆弱平衡，我国经济所面临的需求收缩、供给冲击、预期转弱的压力等等，全球大宗商品供需格局面临新一轮重构，新的市场预期正在形成。在这错综复杂的格局下，全球有色金属行业整体表现如何？锡作为基本金属中的小品种，前景如何？

• 缅甸佤邦禁矿政策后续会有怎样的走向？

• 印尼政府针对锡产品深加工的政策是否能落实？

• 南美秘鲁、玻利维亚以及非洲的锡矿生产是否能够弥补资源供给的缺口？

• 伴随汽车电子、AI、5G等产业发展,半导体消费发展前景广阔？叠加光伏产业的蓬勃发展，锡是否有新的应用增长机会？

• 这些因素对全球锡市场前景有什么样的影响？

2023亚洲锡业周（11月8-10日，成都）将就上述热点问题进行探讨、解读。此次会议将汇聚国内外主要锡矿山、冶炼厂、贸易商、用户企业代表，邀请来自全球业界的资深专家从宏观、供应、消费、库存及可持续发展方面进行深入分析，国际锡协的相关专家也会为大家分享海外市场的最新动态，为国内外锡业同行提供面对面沟通、交流的机会，增加合作机会。

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内蒙古兴业矿业股份有限公司全资子公司西乌珠穆沁旗银漫矿业有限责任公司宣布自2023年6月9日起进行停产技改，预计停产一个月。具体的复产时间将根据技改情况确定，并会按照上市公司披露相关规定及时履行信息披露义务。

为了解决锡石粒度细、易碎、回收率偏低等关键问题，提高选矿回收率和矿石品位，银漫矿业与矿业科技集团有限公司、中国矿业大学、广东省科学院资源利用与稀土开发研究所等科研院所合作，共同建立专项科研团队，进行深度合作创新研发。目前，该项目的前期科研技术储备和初步试验研究工作已经完成，但由于技改施工项目与生产系统相互制约，需要进行停产技改。

具体的技改项目包括锡石浮选改造项目和原矿石抛废项目。锡石浮选改造项目将新建1000吨/日的锡石浮选系统，并更换现有的浮选设备，预计在2023年7月初完成并投入使用。本次技改完成后，银漫矿业锡的回收率将由原本的50%提高到60%，未来将逐步提高至70%。

原矿石抛废项目将进行土建、厂房建设、设备基础等工作，预计在2023年9月底前完成并投入使用。根据工业试验结果此项目投入运行后预期对原矿抛废率可以达到 20%-25%，每年可节约选矿成本2500万元至3200万元，原矿品位富集提升 20%，抛出的废石可以作为砂石骨料销售。

本次停产期间，银漫矿业还需要对全流程进行优化调试，全流程优化调试工作将在2023年7月初完成。

本次技改的实施将提高银漫矿业的锡石回收率、矿石品位和企业效益。银漫矿业2021年及2022年的锡金属产量分别为1160.75吨和2757.74吨；锡次金属产量分别为311.22吨和284.45吨。预计在完成技改后，2023年锡金属产量将达到6152.26吨，同比上升123.1%；锡次金属产量将达到643.22吨，同比上升126.1%。

加拿大矿产勘探公司罗马资源有限公司宣布，在位于刚果民主共和国（DRC）东部地区的North Kivu省Walikale Territory的Bisie North Tin项目中发现了大量锡矿床。

该公司的初步化验结果来自Mont Agoma矿区（位于Mpama北部和南部矿床的沿线）的前四个钻孔，化验目的是检查一个主要硫化物矿床东南部的矿化情况，该区域与许多富锡区相交。结果表明，这些含锡区在更深的层次上品位提高（从11.25米的品味为0.51%的锡矿到1米的品位为1.3%的锡矿），规模扩大，并向东南方延伸。

罗马资源公司首席执行官兼总裁Mark Gasson表示，他对发现如此规模的矿化感到兴奋。他指出，他们对锡区分布的了解将使他们在设计未来的钻探计划时 "更加精确"。到目前为止，罗马资源公司只测试了从高品位锡土壤异常区发现的1.2公里潜在走向长度的四分之一。此外，该公司已经在附近的Kalayi矿区启动了一个四孔钻探计划，以评估小型手工矿下方的锡矿潜力，当地矿工已经在那里发现了1米的品位为11%的锡矿。

我们的观点：该公司发现了多个新的富锡区，令人振奋。此外，最近关于公司签订具有约束力的条款，收购Bisie North锡项目15%的额外股份的公告，也将使公司受到激励。毫无疑问，这些消息将促使该公司在未来的钻探计划中进一步探索锡矿床的范围。

Strategic Minerals Europe (SME) 在其欧盟最大的正在开采的锡矿Penouta的高产量基础上继续改进，使其第一季度的总产量水平再创新纪录。

Penouta位于西班牙西北部，自2018年开始运营，并在去年年初成功过渡到露天开采。

2023年第一季度的总产量达到创纪录的121吨（实物量），比去年同期的47吨增加了157%。产量的大幅增长证明了公司的运营战略和资源管理策略的有效性。同时，第一季度生产的精矿含锡量总量也从2022年第一季度的40吨，增加到2023年第一季度的98吨，增长了145%。产量的增加也与锡品位的提高相吻合。

这些收益的一个关键因素是该公司的初级破碎厂的成功投产，该厂的大修确保了持续的效率和生产力，另一个因素是公司获得了在露天矿场进行爆破的许可。除了Penouta的运营改善外，SME公司还获得了融资，以促进其运营和追求增长战略，并成功地与Traxys公司谈判达成了承购协议，这将确保SME公司增加的产量有一个稳定的市场。

我们的观点：在2022年Penouta的生产创下纪录之后，很高兴看到SME公司没有安于现状，在2023年初继续创下新纪录。与Traxys签订的承购协议是积极的，表明SME希望保持产量的上升势头。我们将继续关注该公司产量是否将持续增加，并在整个2023年保持高水平生产。

澳大利亚矿业公司Sky Metals Limited (SKY) 最近发布了2023年第一季度业务活动报告，强调了其Tallebung和Doradilla锡矿项目的前景。

Tallebung锡矿项目位于新南威尔士州中部Condobolin西北70公里处，首次推定的锡矿石资源量（MRE）为10.2百万吨，品位为0.18%，含锡量达到1.84万吨。该项目打了两个钻孔，其中一个孔钻孔勘探结果表明，确定了一个勘探目标，预示着资源量还有显著增长的潜力。此外，TOMRA XRT矿石分选技术的应用已经显示了可以提升锡品位超过三倍，大幅提高了该项目的效率和盈利能力。

在2023年第一季度，SKY还通过详细的地质测绘和岩石采样推进了其Doradilla锡矿项目，该项目位于新南威尔士州西部Bourke东南45公里处。虽然仍处于早期开发阶段，但在项目区内已经发现了锡矿化物，需要进一步分析以确定其全部潜力。

未来，SKY打算在两个项目上开展勘探工作。在Tallebung项目上，该公司将进行进一步的钻探，包括10-20个圆形钻孔和额外的菱形钻孔勘探，以扩大推断MRE。与此同时，Doradilla锡矿项目将进行土壤采样和其他项目，以标定未来的钻探目标并指导勘探工作。

我们的观点：SKY公司最近的活动显示了其在澳大利亚推进锡项目和探索新机会的决心。通过计划中的改进以及额外的钻探和评估，Tallebung锡矿项目有望扩大MRE规模并保持增长。

Metals X报告称2023年第一季度其位于Tasmania西海岸的Renison锡矿的采矿量和锡产量均出现显著增长，但同时其运营也面临挑战。

Renison锡矿是Metals X有限公司与云锡集团各占一半股份的合资企业。报告显示，其2023年第一季度的采矿量从上季度的186,291吨增加至212,578吨，环比增长了14.1%；同期锡产量从1,925吨增加至1,981吨，增幅略低于3%。

然而，季度报告同时指出，尽管开采的矿石品位从1.23%上升到了1.41%，但滑石和硫磺含量高影响了总回收率。其选厂的回收率从2022年四季度的75.2%下降到了74.2%，产出的矿石品位也从1.63%下降到1.57%。

此外，运往MSC和Thaisarco的精矿含锡量也从上一季度的1,209吨下降到824吨。Metals X表示对采矿量和锡产量的增加感到满意，但同时承认选厂回收率下降和向主要客户发货量减少令人担忧。公司还表示将采取措施解决这些问题，包括查验其采矿和选矿方法。

我们的观点：尽管Metals X在2023年开始遇到一些挑战，但从季度报告来看，增加的采矿量和锡产量令人鼓舞。如果试验改进回收和处理高滑石水平的方法成功，我们预计其产量在未来几年将继续增长。