4月，美丽的春城昆明，沐浴着春日的阳光。来自世界各地的锡行业同仁欢聚在这里，共同探讨全球锡工业的发展以及锡市场的变化。由国际锡研究协会（ITRI）主办，云南锡业公司协办的“2013中国国际锡业论坛” 于4月23日-25日在昆明翠湖宾馆胜利召开。会议吸引了来自全球30多个国家和地区的260名锡生产、消费、贸易企业，以及证券、基金、研究机构和行业协会的代表参加。同时得到了广西华锡集团股份有限公司、云南乘风有色金属股份有限公司、马来西亚冶炼集团(MSC)和会昌锦顺达锡业有限公司等企业的大力支持。

本次会议是在金融市场不稳、锡价及其他商品价格持续走低的形势下召开的。然而，借用云南锡业集团（控股）公司总经理高文翔先生发表的重要讲话来描述我们锡行业的前景：“尽管行业正在经历风雨，但是我们必将拨云见日，重见彩虹！”

中国持续的经济增长是我们坚信锡行业前景光明的坚实基础。在新一届政府的蓝图规划中，中国人均国内生产总值（GDP）将在未来十年翻一倍，达到12,000美元。高文翔先生指出中国精炼锡产量及消费量在过去十年里增加了一倍，但是矿山产量并没有增加、可经济开采的资源量也十分有限，因此他总结：“中国锡矿供应能力远远无法满足当今市场的需求”。中国有色金属工业协会副会长潘文举先生同样也提出了国内资源有限的问题，并呼吁加强国际合作，提高资源保障水平、增加尾矿处理及终端产品的回收。

来自世界其它产锡大国的报告人也探讨了锡生产所面临的挑战。天马公司（PT Timah）董事会秘书Agung Nugroho先生称，小规模采矿缺乏监管是现在印尼面临的主要问题。天马公司拥有印尼90%的锡矿采矿权，然而私人冶炼厂却占印尼71%的出口量。但是他预测，新的开采及出口法规将使今年的情况得到改善。来自明苏公司（Minsur）的Rosa Elena Reategui女士展望了南美的锡生产前景，她指出秘鲁圣拉斐尔（San Rafael）矿山资源即将枯竭，2017年产量将急剧减少。玻利维亚扩产项目进度总体落后于原计划。然而，明苏将在巴西开始锡的生产（预计2013年产出5,200吨精锡），并于2016年在秘鲁开始Bofedal II尾矿处理项目。

会议的锡应用环节同样也混合了“风雨打窗声、拨云见长虹”的观点。几位报告人提到的主要负面问题集中在电子行业微型化和波峰焊接减少的趋势，这些都将影响到电子焊料的使用量。爱法（Alpha）亚洲区副总裁Valentijn Van Velthoven先生提到一项预测表明，电子设备生产的周期性复苏将会促使这个行业在2014年至2015年增长6 – 7%，但印制电路板产量（与焊料销售有着紧密联系）的增长仅为每年1%。IPC组装技术部首席工程师Jasbir Bath先生也提到了电子行业微型化及组装技术更新所带来的影响，但他强调了未来电子通信、汽车、医疗中无铅焊料应用增加的利好消息（总共占市场份额的34%）。同时也期待2014年7月将在中国消费者市场施行无铅焊料从自觉到强制这一转变对市场带来的利好。

中国金属包装委员会的章文灿教授及云南锡业化工材料分公司副经理郭应辉先生也对中国锡应用的前景表示乐观。章教授指出，尽管中国镀锡钢板工业存在产能过剩及质量问题，但是，未来5年，对大工厂的进一步投资将会使得中国的产能再增加300万吨/年，这对于镀锡钢板的价格及利边际利润是坏消息，但对于锡的需求是好消息。郭先生预测有机锡化工产品需求将迎来强劲增长的局面，PVC产量的迅猛增长、锡稳定剂替代铅、镉及金属盐的市场份额等都将促进中国有机锡消费的增长，从而进一步带动国内锡在化工领域用量的增加。

本届会议在热烈的讨论和交流中圆满结束，会议规模和参会代表人数创下了历史之最。我们期待下一次与业内同仁的相聚，也期待风雨之后的锡工业能够有更加美好的未来！

（本文作者为国际锡研究协会中国区首席代表 崔琳女士）

2012年12月6日，由国际锡研究协会（ITRI）主办，五矿有色金属股份有限公司协办的“展望2013锡市场主题招待会”在北京希尔顿逸林酒店召开。80多名来自国内锡生产、消费、贸易企业、证券、基金和研究机构的代表，以及10多位海外锡生产企业和贸易商的代表受邀参加了会议。

本次会议的主题是“展望2013年锡市场”。8位来自不同机构、企业以及行业的专家分别从不同角度对明年的锡市场进行了展望和分析。中国有色金属工业协会副会长潘文举先生为大会致开幕词，并高度评价了国际锡研究协会为推动全球锡工业发展所做的贡献。同时也提出国内外锡企业应当加强联系，共同推进锡工业的可持续发展，推广锡的应用。中国有色金属工业协会与国际锡研究协会已经于2010年签订了合作备忘录，双方将继续在锡的相关领域开展合作。

CRU中国区首席执行官John Johnson先生就全球宏观经济环境和商品市场的走势进行了分析，并认为全球经济目前已经开始出现转折，但是向上的过程会非常缓慢。CRU对大宗商品价格的未来走势进行了划分，认为锡仍然是未来1-2年中最具上涨潜力的商品品种之一。

国际锡研究协会市场研究部经理Peter Kettle先生对全球锡市场进行了深入分析，并提出短期需求的不确定性会对价格形成压力，而矿山产量减产的趋势仍会继续。长期来看，矿山产量紧缺仍是未来锡市场的主旋律，新矿山的投资需要更高的锡价支持。

国际锡研究协会中国区首席代表崔琳女士回顾和分析了2012年中国国内锡市场的特征以及长期的发展趋势。2012年中国由于大量进口和需求疲软，导致国内市场供应过剩、库存上升。但是长期来看，原料供应的限制将会使得国内原料及供应的对外依赖度继续提升。同时，还需要密切关注电子元器件小型化对于焊料行业以及锡的整体需求带来的长远影响。

泰国泰萨科公司和丰田通商公司的报告人分别从不同的角度诠释了他们对于锡价的展望，以及市场风险的理解。丰田通商公司的代表还谈到了全球锡贸易结构和LME仓库库存的情况。

来自电子材料协会电子锡焊料分会和中国包装联合会金属容器委员会的两位秘书长分别对电子锡焊料和马口铁行业的现状及发展前景做了报告。国内电子锡焊料行业受宏观经济和出口的影响较大，行业普遍减产10%以上。中国马口铁行业近些年产能扩张快速，但仍面临产品结构调整和出口的挑战。

国际锡协总裁David Bishop先生总结了目前锡应用的挑战和机遇，并提出了国际锡协未来将在中国拓展锡应用的项目计划。锡合金燃油催化剂作为其中一个重要的项目，将会在未来2-3年中，通过与云南锡业公司的合作，在中国得到进一步的发展。

会议最后一节的圆桌讨论会从宏观经济形势、锡的供应、需求以及价格预测方面进行了探讨。来自国内外基金、证券公司——美国BCM基金公司、广发证券公司的代表，以及主要的生产、贸易、消费企业——云南锡业公司、华锡集团、湘桂矿冶有限公司、江西会昌锦顺达公司、泰国泰萨科公司、丰田通商公司、宝钢集团和北京阿科玛化学有限公司的高层领导分别就各自的领域做了发言，并提出了对市场和价格的判断。总体来看，大家预期明年的市场将会稍好于2012年，但是价格上涨更多的依赖于宏观经济的复苏和新的增长点的出现。由于供应方面的限制，以及锡特有的以耐用消费品为主的终端消费结构，未来几年锡市场的基本面将继续保持强劲，同时对价格形成支撑。

最后，讨论会现场的50多位代表参加了由国际锡协组织的价格投票活动，通过对不同区间价格的投票，得出现场代表对于2013年LME锡现货年均价的加权平均预测值为23026美元/吨。国际锡协还分发了价格预测调查问卷，并将在明年的国际锡协的年度招待会上选举和奖励价格预测最为准确的代表。

本次会议得到了代表们的一致认可和好评，并圆满结束。国际锡协感谢大家的积极参与和支持，并期待与各位关注锡行业的同仁在2013年4月份再次相聚于昆明的中国国际锡业论坛。届时将会有300多名来自国内外的代表参加会议，其中外方代表约100名。

（本文作者为国际锡研究协会中国区首席代表 崔琳女士）

南非，美丽的彩虹之国，以它迷人的风景和独特的历史文化吸引着世界各地的人们前往。2012年4月23-25日，由国际锡研究协会（ITRI）主办的国际锡业大会在南非开普敦召开。会议酒店——Mount Nelson历史悠久，坐落在开普敦著名的桌山脚下。来自全球33个国家和地区的初级勘探企业、矿山、冶炼厂、大型生产商、消费企业、贸易商、证券公司、投行、基金、研究机构以及政府、非政府组织等相关代表欢聚一堂，共同探讨锡市场及行业的发展现状和未来趋势。

此次锡业大会参会代表共有265人，创下了历届国际锡业大会的记录。还有一些希望参会的人员，由于酒店场地的限制，没能安排注册，略有遗憾，但也从侧面反映了锡行业在近两年的关注度得到了很大的提升。尽管ITRI是第一次选择在南非召开世界级大会，但由于前期策划准备工作充分，会议安排周到细致，嘉宾的报告精彩纷呈，与会者之间交流密切，大会取得了圆满成功。

四场专题报告 对锡行业未来发展乐观

本届锡业大会共有24篇精彩报告，分为市场、负责任的供应链、新的锡供应以及中国市场四个专题。整体来看，大部分观点对中长期锡行业和价格比较乐观。尽管未来几年锡的消费速度可能会放缓，但全球范围内矿山产量增幅更小，而且缺乏新项目投产，因此未来3-5年全球锡市场仍然会是供应短缺的状态，库存会持续减少到较低的水平。未来锡的需求面临各种挑战和机遇。传统的应用领域——焊料和马口铁行业可能面临小型化和减薄化的威胁，不过由于锡的无毒性以及其他方面的优越特性，锂离子电池、不锈钢、阻燃剂等方面会有广大的发展前景。

短期内，对市场影响比较大的是中国需求。一季度，大部分国内焊料企业的产量减幅在20%-30%左右。同时，中国从去年9月份至今年3月份进口量为23000多吨。大量的进口并没有及时被消化掉，转而成为了库存，造成国内市场供应过剩。未来几个月，中国进口估计会减少，甚至有转向出口的可能，对于国际市场来说，是不利因素。另外，欧债危机的不确定性，也是市场担忧的另一个方面。但美国和日本的需求正在逐渐走强，全球流动性过剩也促使基金进入商品市场的头寸增多。因此，价格在19000-20000美元左右的低位有较强的支撑。ITRI对于下半年，尤其9月份以后的价格仍比较看好，认为全年的均价可能会在25000美元左右。

未来锡行业的生产成本上升是不可避免的，尤其是易受油价影响的砂矿。另外，随着新项目的投产以及成本的变化，砂矿以及手工采矿业的比例将会逐渐下降，并被在投资风险较低的发达国家的岩矿生产所取代。截至2015年，需要接近20亿美元的资金投资于新的矿山，资本回报率将严重依赖副产品的收入，比如铜、锌、钨和钽。

五家正在从事锡矿勘探的公司在大会上介绍了各自项目的进展，这些项目分别位于德国、澳大利亚、摩洛哥、西班牙。项目的开发和前景引起了很多与会代表的关注。秘鲁明苏尔公司以及俄罗斯一家基金公司则介绍了南美及俄罗斯的锡供应前景。综合来看，未来的锡供应可能会更加多元化，南美、澳大利亚、欧洲以及俄罗斯等地的供应会逐步增多，取代现在中国和印尼的二元供应状态。

印尼天马公司的代表讲述了印尼锡采矿业的现状以及发展趋势。由于高价的驱使，印尼的锡采矿正处在非常繁荣的时期，但同时对于自然资源和环境的破坏也非常严重，矿石储量耗竭迅速，印尼锡采矿业的可持续性具有很大的不确定性。

锡的可持续发展及中非锡生产是本届国际锡业大会特别关注的一个话题。中非冲突矿产问题已经对当地居民的生存造成了巨大的影响。马来西亚冶炼公司首席执行官号召行业对冲突问题的关注应该转移到减少贫困、促进当地经济增长以及可持续发展等问题上来。仅仅控制精矿的流动会加剧当地的贫困，严重威胁当地居民的生存。他提到由于买方不愿意接受非洲精矿，2011年非洲的精矿产量已经下降至11000吨。来自刚果矿业部的官员介绍了刚果目前锡矿的生产现状以及冲突矿产对当地经济生活的影响，并且充分肯定了ITRI在处理冲突矿产问题以及iTSCi可追溯矿产资源项目中发挥的重要作用和对当地发展的积极贡献。在此项专题讨论中，大家的交流和提问也非常活跃。来自联合国、布隆迪、乌干达、卢旺达以及其他中非国家的代表分别发表了对冲突矿产以及非洲锡采矿业未来发展趋势的看法。

本次锡业大会中，中国话题仍然是大家关注的焦点。中国是全球最大的锡生产国和消费国，更为重要的是，中国对于全球金属价格起着至关重要的作用。正如CRU多商品经理——Peter Ghilchik先生在他的会议报告所说的一样，“中国需要进口金属，才是价格上涨的主要动力。”

云南锡业股份有限公司总经理——皇甫智伟先生作为大会主席主持了中国专场的发言及讨论。云南锡业公司是中国锡行业的领军企业，已经连续7年成为全球最大的锡生产商。公司的锡深加工产业发展迅速，锡材及锡化工产品的生产也位居中国第一。云锡公司在发言中还介绍了公司多元化的未来发展规划，以及中国再生锡行业的现状。

中国电子材料协会电子锡焊料分会秘书长孟广寿先生在报告中介绍了中国锡焊料行业的发展现状。目前中国已经形成了完整的焊料产业链，锡焊料的年产量接近12万吨，行业发展前景看好。ITRI中国区首席代表崔琳女士分析了中国锡市场目前的现状以及未来发展趋势。中国市场目前面临着需求疲弱和供应过剩的困境，经济放缓对于锡的下游需求造成了一定的影响，但是下半年市场可能会逐步转好。长期来看，中国锡行业将面临需求减缓和供应短缺两个难题。电子行业难以维持过去10年高速增长的状态，同时产品结构也将更加趋向于小型化，消费可能进入慢速增长。另外，随着中国锡冶炼产能的扩张以及锡资源量的下降，未来原料获取将会是冶炼厂面临的最大挑战，中国对进口原料的依赖度将会继续提升。但是纵观全球市场，可流通的精矿很少，对海外资源的控制应该是中国锡行业长期发展战略之一。

专业社交公司策划交流互动专场

本届锡业大会另一大特色是丰富多彩的社交活动。会议期间特别安排交流互动专场，由专业的社交公司参与活动的策划与组织。代表们在此环节中被安排与尽可能多的代表相互交流，并迅速了解对方的业务范围。此外，鸡尾酒会、各种宴会以及当地的参观活动等，让代表们有足够的机会进行交流，寻找合作伙伴，并达成合作协议或意向。很多公司和机构也利用此次机会，安排与客户之间的私人会议等等。国际锡业大会已经成为行业内最重要的谈判和交流平台。

会议提前1年策划，现场组织细致周到

大会期间，有很多代表称赞会议组织和安排细致而且周到。会议之前每位代表都会收到有关会议以及当地旅游、交通等方面的详细会议须知。饮食方面，为了照顾各国和地区的民族饮食习惯，专门安排了不同的餐饮分区。另外，为了适应日益增加的中国代表的需求，本次会议还安排了中英文同声传译。30多名来自中国的企业和行业代表参加了会议，并且反映收获丰厚。

国际锡业大会的策划工作在会议召开前1年启动。报告专家的邀请，对当地酒店、风土人情的考察，以及各项活动的安排都需要组织者丰富的经验和细致的工作。由于国际锡业大会每届都是在不同的国家和地区召开，因此也加大了会议组织和安排的难度。

精彩纷呈的国际锡业大会给与会代表留下了深刻的印象，南非当地多彩的风土人情、秀丽的自然景观和热情的民众也让代表们流连忘返。我们期待下一次的聚首，期待下一站的精彩！

（本文作者为国际锡研究协会中国区首席代表 崔琳女士）

中国是全球最大的锡生产国和消费国，而且未来发展潜力巨大。2010年，中国精锡产量和消费量约占全球的43%和41%。随着中国经济的快速发展，锡在焊料、合金、马口铁、化工、玻璃等行业的应用大幅增加。

自2008年以来，中国已经由全球主要出口的贸易国转变成为锡的净进口国，这种角色的转换对世界锡市场产生了深远的影响。2010年，全球经济逐步复苏，金属市场演绎牛市行情。锡价在强劲基本面的支持下屡创新高，并成为投资者眼中的“未来之星”。作为绿色环保金属，锡传统领域的需求不断扩展，新应用方面也有所突破。

然而，随着全球锡资源的减少、矿石品位的逐渐下降、以及越来越多的来自政府及非政府组织对于环境、劳工问题等方面的压力，锡工业的可持续发展成为行业的重要挑战。新的矿山投项目和再生回收领域也是行业关注的新焦点。

本次会议重点探讨价格、可持续发展和应用前景。全球唯一致力于支持锡行业发展和推广锡应用 的权威组织——国际锡研究协会（ITRI)，以及全球最大的锡用户组织——中国电子锡焊料材料分会联手主办此次会议，由会展服务经验丰富的安泰科承办。这 是国内首次系统研讨全球锡工业发展、并且规模最大的研讨会。第1届国际锡市场研讨会参会代表已超过了300人，其中外方代表约80人。此次会议已给与会者 创造无与伦比的收获同时提供了强大的交流平台，获得与会代表的一致好评。

国际锡业协会（ITA）最近于2022年6月7日至9日在加拿大多伦多举办了国际锡业大会，这是四年来的首次大型锡业活动。尽管交通（尤其是来自亚洲）仍有许多困难，但来自整个供应链的约160名代表参加了会议。经过一周发人深省的演讲、会议和讨论，以下是我们从此次活动中得出的三大收获。

1. 印尼投资计划需要更加明确

印度尼西亚正日益寻求利用自然资源来帮助其经济增长。投资部高级顾问罗伯特·伦纳德·马本（Robert Leonard Marbun）博士解释说，印尼的目标是摆脱中等收入陷阱，到2045年成为世界第五大经济体。政府热衷于为包括锡在内的现有市场增加价值，并会考虑通过出口限制来推动这一进程。

为了进一步实现这一目标，投资部的一个代表团在会议期间会见了下游锡业公司，探讨可能的合作。来自公司的反馈表明，这个想法可能是有趣的，并将促成更多的区域供应链建立。由于持续的全球物流问题，这一直是最近特别关注的问题。

然而，许多人认为投资部建议的时间表是偏向乐观的。政府现在正在考虑在2022年底之前出台一项政策，而不是之前的最后期限2024年。任何投资都需要一个强有力的商业案例，这可能只有在未来几年内随着区域市场的扩大才会变得可行。

虽然大多数代表认为，增加印尼自然资源的价值是国家的正确举措，但如果有关出口限制的法规不能充分考虑到锡业的动态，印尼当地和全球市场的风险仍然存在。然而，大多数人认为，仍然需要更加明确具体的计划。

2.不断增长的ESG需求给锡业带来了新的挑战和机遇

消费者意识的提高，投资者和监管机构正在增加对锡的负责任采购的需求。可持续锡是实现“绿色经济”和2030年联合国可持续发展目标的关键。

在可持续发展会议上，小组成员报告说，下游客户已经在扩大对透明环境、社会及管治（ESG）报告的期望，包括对环境的期望。爱森特（Assent）报告说，70%的消费者愿意为负责任的金属支付更高的价格。根据电子观察 （Electronics Watch），电动汽车和ICT设备的主要公众买家有兴趣支持和监控负责任的生产。供应链参与者强调了他们在实现净零排放和社会责任生产方面的持续进展和雄心壮志。

据伦敦金属交易所（LME）称，锡是在负责任采购中的领先金属，LME有条件地承认锡规范标准7.3，并用于其最近推出的负责任采购准则。通过其新的LMEpassport计划，整个供应链现在都可以获得ESG披露--包括锡准则报告。

这些披露甚至可能演变成一种 "绿色溢价"。LME将通过其最近的MetalsHub伙伴关系，监测哪些ESG披露与价格上涨相关。整个供应链的小组成员一致认为，随着所需信息的范围和深度的增加，应研究公平的成本分摊机制（例如这些溢价）以克服这些挑战。

3. 锡的短缺将持续

虽然代表们一致认为锡市场处于相对平静的时期，但主要焊料生产商阿尔法（McDermid Alpha）和电子分析机构IPC的发言表明锡的需求基本面强劲。ITA的杰里米·皮尔斯 （Jeremy Pearce）博士强调了锡在研究和开发中的各种机会。

ITA的市场分析师詹姆斯·威洛比（James Willoughby） 表示，对初级矿商的投资正在回升。但就现在的开发时间表，几乎不可避免地会出现短期市场供需不平衡的情况。主要生产商明苏（Minsur）和天马（PT Timah）的发言表明，他们关注的是长期发展，而不是短期的供应改善。即使在未来几年内开发了一些新矿山，市场仍极有可能出现锡供应不足的情况。